Por Gustavo Velez

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O que um investidor obrigatoriamente precisa saber é: no mundo dos investimentos, não existe grandes retornos sem risco. Quanto maior o risco de um determinado investimento, maior o retorno esperado, e o contrário também é válido.

Podemos definir risco como a probabilidade do retorno ocorrido em um investimento ser diferente do que previamente esperado. É o desvio padrão dos retornos de certo investimento.

A formulação de um portfólio de investimentos é sempre baseada em função do “teste da noite bem dormida”. É fato que a mais importante decisão de investimento é escolher o nível de risco, e assim, estar confortável com as flutuações de curto prazo.

Uma vez que risco está inteiramente associado ao nível de volatilidade que o ativo objeto possui, a volatilidade neste caso pode ser sinônimo de incerteza. O racional de toda carteira de investimentos é obter o máximo de retorno em função do mínimo de risco possível. Essa relação pode ser representada no gráfico abaixo:

O início da reta representa ativos conservadores, que possuem baixa volatilidade e retornos constantes. Este tipo de ativo, com taxas próximas a taxa conhecida como livre de risco, geralmente são representados por títulos do governo e alguns títulos/fundos de investimentos de renda fixa.

Conforme a curva avança para a direita, o grau de incerteza perante o retorno esperado aumenta, assim como oscilação dos investimentos também.

É importante saber qual é o nível de risco mais adequado para cada investidor. Uma regra geral é: se ao notar a volatilidade dos ativos, tanto para cima como para baixo, e o sentimento for de desconforto ou ansiedade, diminua a volatilidade.

Uma maneira de diminuir a volatilidade de um portfólio, é a diversificação dos recursos em investimentos descorrelacionados entre si, desta maneira, eventuais cenários de queda em determinado setor são compensadas por outros investimentos. Também é possível usufruir e mecanismos de hedge com derivativos financeiros. É valido ressaltar que tais mecanismos não anulam o risco, apenas o minimizam. Conte conosco para a elaboração ideal de seu portfólio de investimentos.

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